Das Equity Premium Puzzle

Name: Das Equity Premium Puzzle
Price: 29.95 EUR
Availability: InStock
Author: Anonym
ISBN: 978-3-656-01078-4

Theoretische Grundlagen und Lösungsansätze

Bachelorarbeit, 2009

50 Seiten, Note: 1,3

Anonym

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Tabellenverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

Symbolverzeichnis

1 Einleitung

2 Grundlagen des Equity Premium Puzzles
2.1 Inhaltliche und begriffliche Abgrenzungen
2.2 Neoklassisches Standardmodell zur Ermittlung der Risikoprämie

3 Ansätze zur Anpassung des konsumbasierten Standardmodells
3.1 Modifikationen der Nutzenfunktion
3.1.1 Rekursive Präferenzen
3.1.2 Gewohnheitsbildung
3.2 Berücksichtigung von Marktunvollkommenheiten
3.2.1 Idiosynkratische Risiken
3.2.2 Transaktionskosten
3.2.3 Begrenzter Kapitalmarktzugang
3.3 Integration verhaltenstheoretischer Erkenntnisse

4 Schätzung zukünftiger Risikoprämien
4.1 Relevanz für die Unternehmensbewertung
4.2 Schätzung auf Basis historischer Renditen
4.3 Schätzung auf Basis von Fundamentaldaten
4.3.1 Dividenden- und Gewinnwachstumsmodelle
4.3.2 Residualgewinnmodelle
4.3.2.1 Zwei-Phasen-Modell nach Claus/Thomas
4.3.2.2 Drei-Phasen-Modell nach Gebhardt/Lee/Swaminathan
4.4 Schätzung auf Basis von Expertenbefragungen
4.5 Abschließende Würdigung

5 Zusammenfassung und Ausblick

Literaturverzeichnis

Ende der Leseprobe aus 50 Seiten

Details

Titel: Das Equity Premium Puzzle
Untertitel: Theoretische Grundlagen und Lösungsansätze
Hochschule: Friedrich-Alexander-Universität Erlangen-Nürnberg
Veranstaltung: Finance / Controlling
Note: 1,3
Jahr: 2009
Seiten: 50
Katalognummer: V178742
ISBN (eBook): 9783656009375
ISBN (Buch): 9783656010784
Dateigröße: 714 KB
Sprache: Deutsch
Schlagworte: Equity Premium, Risikoprämie, Drei-Phasen-Modell nach Gebhardt/Lee/Swaminathan, Zwei-Phasen-Modell nach Claus/Thomas, Nutzenfunktionen, Unternehmensbewertung, Rekursive Präferenzen, Gewohnheitsbildung, Behavioral Finance, Mehra, Prescott, Prospect Theory, Idiosynkratische Risiken, CAPM, CCAPM